Recapitalisation 2014 d'Euro Disney SCA (débat financier)

Cher membre du Club Actionnaires,



Le Club Actionnaires vous informe :

Lettre aux Membres du Club Actionnaires



Marne-la-Vallée, le 6 octobre 2014


Euro Disney a annoncé aujourd’hui une proposition de recapitalisation à hauteur de 1 milliard d’euros, soutenu par The Walt Disney Company («Disney»), visant à améliorer la situation financière du Groupe Euro Disney et à lui permettre de poursuivre ses investissements dans la qualité de l’expérience de ses visiteurs.

Malgré les investissements continus effectués dans les Parcs & Hotels, les résultats financiers du Groupe Euro Disney ont été impactés principalement par la dégradation de la conjoncture économique en Europe et le poids des charges relatives à sa dette. Ces éléments combinés ont limité la capacité du Groupe Euro Disney à réaliser les investissements dans Disneyland® Paris.

Ce plan de recapitalisation comporte plusieurs éléments : premièrement, il y aurait un apport de fonds d’environ 420 millions d’euros, réalisé ou garanti par Disney par le biais d’augmentations de capital d’Euro Disney S.C.A. et de sa principale filiale opérationnelle. Deuxièmement, l’endettement du Groupe Euro Disney serait substantiellement réduit grâce à la conversion, pour un montant de 600 millions d’euros, d’une partie des créances détenues par Disney en actions d’Euro Disney S.C.A. et de sa principale filiale opérationnelle. Enfin, la trésorerie du Groupe Euro Disney augmenterait grâce à la réduction des charges financières relatives à sa dette et au report de l’amortissement de prêts jusqu’à la nouvelle date de maturité finale en 2024.

En tant qu’actionnaire d’Euro Disney S.C.A., vous auriez l’opportunité de participer aux augmentations de capital d’Euro Disney S.C.A. aux côtés de Disney, et ce au même prix :

•    Vous auriez l’opportunité de participer aux côtés de Disney à une augmentation de capital d’Euro Disney S.C.A., avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires d’un montant de 351 millions d’euros, à un prix de souscription de 1,00 euro par action, cette augmentation de capital faisant l’objet d’une garantie de souscription intégrale donnée par EDL Holding Company LLC ; et

•    Vous auriez le droit d’acquérir, au pro rata de votre participation, une partie des actions d’Euro Disney S.C.A. émises au profit de Disney à raison de la conversion en capital d’une partie de sa créance à un prix de 1,25 euro par action, correspondant au prix de souscription de ces actions payé par Disney.

Une fois les augmentations de capital d’Euro Disney S.C.A. réalisées, vous auriez également la possibilité de céder vos actions à Disney en les apportant à l’offre publique obligatoire qui devrait être initiée en application des dispositions légales et réglementaires. La proposition est faite sur la base d’un prix de l’offre publique obligatoire de 1,25 euro par action.

Une description plus détaillée de la proposition et des conditions devant être satisfaites pour qu’elle soit mise en œuvre est disponible dans la section « Modalités de la Proposition » du communiqué de presse disponible sur le site internet de la société.

Bien entendu, l’ensemble des avantages que vous confère votre statut de membre du Club Actionnaires restent inchangés.

En tant que nouveau Président d’Euro Disney S.A.S., je suis très heureux de revenir à  Disneyland ® Paris, une entreprise que je connais bien pour avoir participé à l’ouverture en 1992, pour diriger le Groupe Euro Disney et mettre en œuvre notre stratégie de développement à long terme. Toute l’équipe dirigeante et moi-même nous réjouissons de cette proposition pour l’avenir de notre Resort, et espérons sincèrement que vous continuerez à jouer un rôle actif dans cette nouvelle ère pour Disneyland Paris.

Tom Wolber,
Président, Euro Disney S.A.S.

Pour plus d'information, nous vous invitons à consulter le communiqué de presse publié ce jour et disponible sur le site Internet institutionnel de la société : Lien supprimé car demande de non diffudion 
 Nous restons à votre disposition pour toute information complémentaire.

Bien cordialement,