Assemblée Générale EuroDisney SCA 13 janvier 2015

Bon rien de nouveau....

C'est drôle comment ce sujet n'apporte pas grande activité activité sur le forum. N'y étant pas, je m'en faisais sans doute une fausse image quand a de potentielles annonces sur le devenir du resort, et pas seulement des aspects financiers de la chose...
Je me trompe sur l'aspect purement financier de cette AG ? ;-)

fafa45 a écrit:

En simplifié , en quoi aurait consisté la 13 ème résolution , pour curiosité ?

Permettre aux CM d'accéder à l'achat de parts d'actions je crois

Citation :

Bon rien de nouveau....

Bah si, le milliard a été approuvé.
Je me rappelle de quelques esprits chagrins ici qui ont tenté depuis trois mois de nous faire croire que rien n'était fait, que ça pouvait encore tomber à l'eau etc.
Voilà, maintenant c'est fait, c'est quand même historique.
Mais c'est vrai que comme d'hab avec DLP, si on attendait des annonces de nouveautés et de ce qu'ils vont faire concrètement avec cet argent, on est dans le flou le plus total. A ce niveau là, DLP reste DLP...

Pour ceux qui veulent un compte rendu rapide:

Aucune remise en cause du business plan, la recapitalisation va sauver le groupe avec comme objectif la qualité (comme à chaque fois !!)

Sans surprises votent de toutes les résolutions sauf celle concernant les salaries, avec l'aval d'un grand nombres d'actionnaires bien heureux de se faire dépouiller apparemment.

Le plus grave à cette AG houleuse c'est la présence d'une "milice" dans la salle qui avait pour but de faire taire les minoritaires un peu trop vindicatif, on comprends mieux le choix du palais des congrès ,je pense que la direction à eu peur de débordement sur le parc.

Mr.Freddy a écrit:

Citation :

Bon rien de nouveau....

Bah si, le milliard a été approuvé.
Je me rappelle de quelques esprits chagrins ici qui ont tenté depuis trois mois de nous faire croire que rien n'était fait, que ça pouvait encore tomber à l'eau etc.
Voilà, maintenant c'est fait, c'est quand même historique.
Mais c'est vrai que comme d'hab avec DLP, si on attendait des annonces de nouveautés et de ce qu'ils vont faire concrètement avec cet argent, on est dans le flou le plus total. A ce niveau là, DLP reste DLP...

Euh Freddy

c'est 1 milliard de recapitalisation , pas 1 milliard de cash

Conversion de 600 millions de dette en actions = 0 en trésorerie
Remboursement immédiat de 230 millions (voir l'intervention d'un des commissaires aux comptes lors de l'assemblée) à une filiale de TWDC sur les 400 restants

Il reste quoi ? 170 millions et une dette avec les intérêts qui continu de courir jusqu'en 2024 mais bon les gens sont contents c'est le principal

Mr.Freddy a écrit:

Citation :

Bon rien de nouveau....

Bah si, le milliard a été approuvé.
Je me rappelle de quelques esprits chagrins ici qui ont tenté depuis trois mois de nous faire croire que rien n'était fait, que ça pouvait encore tomber à l'eau etc.
Voilà, maintenant c'est fait, c'est quand même historique.
Mais c'est vrai que comme d'hab avec DLP, si on attendait des annonces de nouveautés et de ce qu'ils vont faire concrètement avec cet argent, on est dans le flou le plus total. A ce niveau là, DLP reste DLP...

La part des actionnaires présents à l'AG étant très minoritaire, les votes ne sont qu'une formalité pour la direction qui fait ce qu'elle veut.

La seule résolution votée contre est une demande légale (pour ou contre l'ouverture du capital aux employés à tarif préférentiel), pour laquelle le responsable de l'AG a clairement mentionné "le Conseil de surveillance ne voit pas d'intérêt à cette résolution" !
. aucune autre résolution n'a fait l'objet d'un avis de la direction
. pour la deuxième année de suite cette résolution est présentée et refusée avec le même avis préalable

La surfacturation de la maison mère de la moindre étude / attraction / boutique contribue à siphonner les revenus du parc et d'engraisser la maison mère (sans compter les filiales via la hollande pour l'évasion fiscale)

EGF a écrit:

Mr.Freddy a écrit:

Bah si, le milliard a été approuvé.
Je me rappelle de quelques esprits chagrins ici qui ont tenté depuis trois mois de nous faire croire que rien n'était fait, que ça pouvait encore tomber à l'eau etc.
Voilà, maintenant c'est fait, c'est quand même historique.
Mais c'est vrai que comme d'hab avec DLP, si on attendait des annonces de nouveautés et de ce qu'ils vont faire concrètement avec cet argent, on est dans le flou le plus total. A ce niveau là, DLP reste DLP...

Euh Freddy

c'est 1 milliard de recapitalisation , pas 1 milliard de cash

Conversion de 600 millions de dette en actions = 0 en trésorerie
Remboursement immédiat de 230 millions (voir l'intervention d'un des commissaires aux comptes lors de l'assemblée) à une filiale de TWDC sur les 400 restants



Il reste quoi ? 170 millions et une dette avec les intérêts qui continu de courir jusqu'en 2024 mais bon les gens sont contents c'est le principal

Il n'ont donc pas d'argent pour les futurs investissement,25ème anniversaire ,ect ,ect . C'est pas avec 170 millions d'€ qu'ils vont faire un belle anniversaire !!!Je ne vois pas qui va sortir son chéquier.

zelko a écrit:

EGF a écrit:

Euh Freddy

c'est 1 milliard de recapitalisation , pas 1 milliard de cash

Conversion de 600 millions de dette en actions = 0 en trésorerie
Remboursement immédiat de 230 millions (voir l'intervention d'un des commissaires aux comptes lors de l'assemblée) à une filiale de TWDC sur les 400 restants



Il reste quoi ? 170 millions et une dette avec les intérêts qui continu de courir jusqu'en 2024 mais bon les gens sont contents c'est le principal

Il n'ont donc pas d'argent pour les futurs investissement,25ème anniversaire ,ect ,ect . C'est pas avec 170 millions d'€ qu'ils vont faire un belle anniversaire !!!Je ne vois pas qui va sortir son chéquier.

Bon c'est parti http://timon.disneylandparis.com/corporate/fr/communiquespecial.html#contentj

Je rectifie

Eurodisney : demandez le programme des augmentations de capital !

C'est parti pour Eurodisney. Le groupe a détaillé hier soir les modalités des augmentations de capital destinées à assainir son bilan et à lui permettre de se développer. Le coeur de l'opération est une levée de fonds ouverte aux actionnaires actuels, qui bénéficient d'un droit préférentiel de souscription, de 350,79 millions d'euros, couplée à deux autres augmentations de capital réservées totalisant 492 ME. L'assemblée générale de la société a validé le principe de l'opération avant-hier 13 janvier.

Une opération pour les actionnaires existants

L'opération ouverte au public se fera à 1 euro par action (le titre cote actuellement 3,30 euros), avec la possibilité de souscrire 9 actions nouvelles pour 1 action existante. Elle aura lieu du 19 janvier au 6 février inclus. La maison-mère The Walt Disney Company, via le holding EDL, la garantit en vertu d'un accord backstop. Le prix de souscription fait apparaître une décote de 71% sur le cours du 3 octobre (3,46 euros), et de 20% par rapport à la valeur théorique ex-droit à cette même date. Depuis, le titre a légèrement varié (3,30 euros hier soir). La valeur théorique du DPS ressortait à 2 euros en date du 13 janvier. Les droits seront cotés sous l'ISIN FR0012444743.

Deux opérations réservées aux créanciers

Postérieurement, deux augmentations de capital réservées de 246 ME chacune seront lancées. Le prix de souscription en est fixé à 1,25 euro, par compensation des créances détenues par les entités Walt Disney. Conformément aux engagements prix en octobre et à la réglementation boursière, les filiales de Disney déposeront une offre publique libellée à 1,25 euro, qui permettra aux actionnaires de bénéficier, s'ils le souhaitent, d'une porte de sortie. Un second volet, après la fin de l'offre publique, prévoit que les filiales Disney offriront aux actionnaires la possibilité de racheter des titres nouvellement émis à 1,25 euro pièce.

Une forte dilution, à moins de suivre toute l'opération

La dilution de l'opération sera très conséquente. Un actionnaire détenant 1% du capital qui ne participerait pas à l'opération avec DPS se retrouverait avec 0,05% des parts. S'il y participe, il serait à la tête de 0,5% du capital. Un actionnaire souhaitant éviter toute dilution devra participer à l'augmentation de capital avec DPS et exercer la totalité de ses droits à racheter des actions, lors de la dernière étape de l'opération. Il ne s'agit ni plus ni moins que d'un report de la dette sur les actionnaires, puisqu'il leur sera proposé in fine d'acquérir des actions obtenues par les créanciers en échange de leur dette.

Le calendrier indicatif de l'opération estime que les actions issues des opérations de capital seront émises le 20 février, date à laquelle l'offre publique obligatoire à 1,25 euro sera déposée. Celle-ci devrait se tenir du 18 mars au 8 avril 2015. A partir de la date de publication des résultats, soit mi-avril, la société déterminera l'éligibilité des actionnaires à bénéficier de droits d'achat d'actions. La période d'exercice de ces droits devrait courir de la seconde moitié d'avril à la seconde moitié de juin. Le prospectus détaillé est disponible via le site d'Eurodisney.
Boursier.com 15/01 (06:41)

Pour info les résultats du 1er trimestre sont tombés et ils sont assez bon voir excellent ! C'est les meilleurs chiffres depuis 2008 sur la même période !

https://www.disneycentralplaza.com/t47119-annonce-du-chiffre-d-affaires-d-euro-disney-pour-le-1er-trimestre-de-l-exercice-2015-le-16-janvier-2015

Le discours le discours de Tom Wolber pendant l'AG : http://corporate.disneylandparis.fr/CORP/FR/Neutral/Images/fr-2015-agm-discours-tom-wolber.pdf

Le discours de Mark Stead pendant l'AG : http://corporate.disneylandparis.fr/CORP/FR/Neutral/Images/fr-2015-agm-discours-mark-stead.pdf

Le résultat des votes de l'AG : http://corporate.disneylandparis.fr/CORP/FR/Neutral/Images/fr-uk-2015-resultat-du-vote-des-resolutions.pdf

La présentation de l'AG : http://corporate.disneylandparis.fr/CORP/FR/Neutral/Images/fr-2015-agm-presentation.pdf

Pourquoi la 13ème résolution a été rejetée? C'était une obligation légale de la proposer aux votes?

La treizième résolution a été rejeté car la direction de Disney, malgré ses discours flatteurs (on est tellement fiers de nos chers Cast members) a toujours refusé (pour une raison qui m’échappe)de les aider à entrer dans le capital de l'entreprise. Etant donné que nous sommes face à une augmentation de capital, le législateur à prévu que l'entreprise s'adresse en premier lieu à ses employés pour savoir s'ils font confiance dans leur société et s'ils veulent investir dans son avenir. C'est vrai que la plupart des entreprises trouvent cette obligation légale plutôt bénéfique pour elles (quoi de mieux pour s'impliquer dans son travail que d'être salarié-actionnaire), Disney a toujours été contre. Si quelqu'un sur se forum sait pourquoi, ça m’intéresse !

En passant, on notera que s'agissant du vote de cette résolution, le secrétaire de séance a bien rappelé qu'il était conseillé de voter contre ^^ Enfin, que les différents rapports et que le gérant préconisaient de ne pas adopter cette résolution.