The Walt Disney Company rachète 1,3 milliard d’euros de la dette de Disneyland Paris

Citation :

Le groupe Euro Disney améliore le profil de son endettement grâce au refinancement de sa dette, à hauteur de 1,3 milliard d’euros, par The Walt Disney Company


(Marne-la-Vallée, le 18 septembre 2012) - Euro Disney S.C.A., société mère d’Euro Disney Associés S.C.A., société d’exploitation de Disneyland® Paris annonce le refinancement de la dette du groupe Euro Disney (à l’exception des financements déjà consentis par The Walt Disney Company), par des prêts octroyés par The Walt Disney Company et deux de ses filiales françaises, pour un montant global de 1 332 millions d’euros.

Le comité d’entreprise, consulté sur l’opération, a émis un avis favorable. En outre, l’accord de tous les créanciers, nécessaire à la mise en oeuvre de cette opération, a été obtenu.

Le Conseil de surveillance d’Euro Disney Associés S.C.A. s’est réuni aujourd’hui et a approuvé l’opération.

Grâce à ce refinancement, le taux d’intérêt moyen de la dette du Groupe sera réduit de façon sensible et le Groupe bénéficiera d’une plus grande flexibilité opérationnelle. Ce refinancement permettra également de supprimer les contraintes financières imposées par les accords de financement actuels, notamment celles relatives aux limitations des investissements. Enfin, l’extension de la maturité de la dette jusqu’en 2030 ainsi qu’un échéancier de remboursement plus progressif permettront au Groupe d’améliorer sa capacité à investir dans le développement de son activité sur le long terme et à créer plus de valeur pour l’ensemble de ses actionnaires. L’opération devrait être finalisée le 27 septembre 2012.

« Ce refinancement nous permettra de réduire le coût de notre dette et de bénéficier d’une plus grande flexibilité en termes d’investissement et de gestion opérationnelle. Il s’agit là d’une étape essentielle dans le développement de notre destination touristique, développement que nous poursuivons dans l’intérêt de toutes les parties prenantes. Je suis convaincu des effets très positifs de cette opération pour notre entreprise, ses cast members et ses actionnaires», a déclaré Philippe Gas, Président d’Euro Disney S.A.S.

Philippe Gas a ajouté : « The Walt Disney Company, avec cette opération, donne une nouvelle preuve de sa confiance dans l’avenir de Disneyland® Paris, qui est devenu, en vingt ans, la première destination touristique européenne, un moteur du tourisme français et un puissant ambassadeur de la marque Disney en Europe ».

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Principaux éléments et impacts du refinancement :
- Au 30 septembre 2012, la dette du Groupe s’élèvera à 1 710 millions d’euros.

- Le nouveau financement comprendra deux prêts d’un montant total de 1 232 millions d’euros ainsi qu’une ligne de crédit réutilisable de 100 millions d’euros disponible jusqu’au 30 septembre 2017 et utilisée en totalité dans le cadre de l’opération. Ces financements, non assortis de sûretés, porteront intérêts, respectivement, aux taux annuels de 4% et de Euribor + 2%.

- La charge d’intérêts encourue par le Groupe sera réduite de 45 millions d’euros sur les cinq prochaines années.

- Le Groupe remboursera 217 millions d’euros de principal de la dette au cours des cinq prochaines années selon un nouvel échéancier plus graduel permettant ainsi de disposer de 225 millions d’euros de liquidités supplémentaires.

- Au titre de l’exercice clos le 30 septembre 2012, le Groupe devra supporter une charge financière supplémentaire liée à l’exercice anticipé des options d’achats au titre des contrats de crédit-bail, charge financière partiellement compensée par un gain net associé à l’extinction de la dette. Le Groupe estime l’impact net sur les charges financières de l’exercice à approximativement 30 millions d’euros.

- Cette opération ne modifie pas les accords relatifs aux redevances de licence dues à The Walt Disney Company.

Il manque apparement la fin du message

Je ne suis pas sur d'avoir bien compris, mais

Citation :

Principaux éléments et impacts du refinancement :
- Au 30 septembre 2012, la dette du Groupe s’élèvera à 1 710 millions d’euros.

- Le nouveau financement comprendra deux prêts d’un montant total de 1 232 millions d’euros ainsi qu’une ligne de crédit réutilisable de 100 millions d’euros disponible jusqu’au 30 septembre 2017 et utilisée en totalité dans le cadre de l’opération. Ces financements, non assortis de sûretés, porteront intérêts, respectivement, aux taux annuels de 4% et de Euribor + 2%.

- La charge d’intérêts encourue par le Groupe sera réduite de 45 millions d’euros sur les cinq prochaines années.

- Le Groupe remboursera 217 millions d’euros de principal de la dette au cours des cinq prochaines années selon un nouvel échéancier plus graduel permettant ainsi de disposer de 225 millions d’euros de liquidités supplémentaires.

Si j'ai bien compris (mais n'étant pas économiste, ...)
(1710-1232).10e6= 478.10e6
Avec encore 100 millions de crédit, on passe à 378, auxquels on enlève 45 et 217 sur 5 ans, ce qui laisse seulement 216 millions de dette, c'est bien ca?

C'est une bonne nouvelle ?

C'est une bonne ou une mauvais nouvelle?

Citation :

Le groupe Euro Disney améliore le profil de son endettement

C'est forcément une bonne. Peut être pas aussi bonne que ce qu'on avait attendu, mais c'est toujours ca de moins à rembourser, et peut être que les projets iront plus vite

Plutôt bonne car d'après se que j'ai pu comprendre le principal créancier d'Euro Disney sera dorénavant TWDC et non plus les banques.

Bon ben c'est déjà ça...les projets vont peut être avancer plus vite...car c'est vrai que le parc a besoin de se renouveler un peu pour son bien...

PARIS, 18 septembre (Reuters) - Les rumeurs de montée de Walt Disney au capital d'Euro Disney sont "infondées", a déclaré mardi Philippe Gas, président d'Euro Disney, lors d'une conférence téléphonique.

L'action Euro Disney a flambé en Bourse ces dernières semaines sur des rumeurs récurrentes de rachat par sa maison mère. (voir )

Euro Disney a annoncé mardi le refinancement de sa dette par des prêts octroyés par sa maison mère et deux de ses filiales françaises, pour un montant global de 1,332 milliard d'euros. (Pascale Denis, édité par Dominique Rodriguez)

La nouvelle est plutôt bonne.

Si je comprends bien les différents crédits sont regroupés. TWDC accorde un emprunt à Eurodisney pour rembourser tout les différents emprunts. En conséquence de plusieurs dizaines de créanciers on passe un à un créancier unique: TWDC.

Eurodisney est maintenant endettée à hauteur de plus de 1,8 milliards d'euros vis à vis de TWDC (au lieu de 375 millions d'euros auparavant).

D'un côté c'est une façon détournée de prendre le contrôle d'Eurodisney sans racheter son capital ni bafouer la convention liant Eurodisney à l'état français. Mais d'un autre côté ce refinancement s'accompagne d'un nouvel échéancier de remboursement et surtout d'un probable assouplissement des contraintes financières qui bridait son développement.

Maintenant attendons de voir concrètement ce que cet "évènement" financier va changer sur le développement du resort mais ce qui est sur ça sent plutôt bon...

Une excellente nouvelle plutot oui !!!
Tous les projets vont pouvoirs se concrétiser facilement !!

Le parc a vraiment besoin de ce coups de pouce pour se développer davantage, surtout le Disneyland Park qui commence à stagner... espérons que ça n'apporte que du bon à notre parc préféré!!!

L'annonce sur le site eurodisney.com ;
http://corporate.disneylandparis.fr/CORP/FR/Neutral/Images/fr-2012-09-18-debt-Press-release.pdf

Je ne suis pas spécialiste, mais ça me parait être une excellente nouvelles !

Luffy a écrit:

Tous les projets vont pouvoirs se concrétiser facilement !!

Houla, ne t'enflamme pas trop.

On va attendre l'analyse de spécialistes.

Mais de ce que je comprends ce sera plus facile de discuter avec la WDC qu'avec x banques.

Après ce n'est pas un cadeau, et les royalties sont maintenus.

Tloz a écrit:

Il manque apparement la fin du message

Je ne suis pas sur d'avoir bien compris, mais

Citation :

Principaux éléments et impacts du refinancement :
- Au 30 septembre 2012, la dette du Groupe s’élèvera à 1 710 millions d’euros.

- Le nouveau financement comprendra deux prêts d’un montant total de 1 232 millions d’euros ainsi qu’une ligne de crédit réutilisable de 100 millions d’euros disponible jusqu’au 30 septembre 2017 et utilisée en totalité dans le cadre de l’opération. Ces financements, non assortis de sûretés, porteront intérêts, respectivement, aux taux annuels de 4% et de Euribor + 2%.

- La charge d’intérêts encourue par le Groupe sera réduite de 45 millions d’euros sur les cinq prochaines années.

- Le Groupe remboursera 217 millions d’euros de principal de la dette au cours des cinq prochaines années selon un nouvel échéancier plus graduel permettant ainsi de disposer de 225 millions d’euros de liquidités supplémentaires.

Si j'ai bien compris (mais n'étant pas économiste, ...)
(1710-1232).10e6= 478.10e6
Avec encore 100 millions de crédit, on passe à 378, auxquels on enlève 45 et 217 sur 5 ans, ce qui laisse seulement 216 millions de dette, c'est bien ca?

Il s'agit d'un prêt, la somme de 1 232 000 000 d'euros (le montant total des deux prêts qui devraient être finalisés à la fin du mois) devra donc bel et bien être remboursée à TWDC (selon un nouvel échéancier).

Pas de rachat donc mais malgré tout une solution apportée par TWDC à ce problème récurrent.

Et cela permettra aussi, à l'avenir, à TWDC de toucher ses royalties de manière régulière.

Une opération positive à la fois pour TWDC et pour Disneyland Paris.

Effectivement comme annoncé dans le communiqué c'est une bonne nouvelle pour tout le monde car moins de charges financières pour eurodisney, toujours autant de rentrée d'argent pour TWDC et un budget d'investissement élargi pour le resort (donc bonne nouvelle pour nous^^)

Donc c'est à la WDC que devra être remboursé cet emprunt et non à des banques ou autres fonds d'investissements?

Tloz a écrit:

Donc c'est à la WDC que devra être remboursé cet emprunt et non à des banques ou autres fonds d'investissements?

Oui exactement. Maintenant il y a un seul créancier unique : TWDC.

N'aurait-il pas été plus simple que la TWDC rembourse directement la dette auprès des créanciers concernés? (Ce n'est qu'une simple question, je n'y comprend rien en économie.)

Ce qui veut dire que EDSCA ne doit plus rien d'autre aux banques?

Pour moi, il ne fait pas de doute que c'est un rachat déguisé! Puisque le seul créancier du groupe est TWDC elle-même ! Ceci afin de rester conforme aux différentes conventions qui le lie à l'état... En attendant la fin de celle-ci bien entendu...
Très bonne nouvelle donc!
Ça va être un sacré coup de pouce au développement du resort, on va très certainement commencer à voir fleurir des permis de construire un peu partout.

ça fait plaisir , au moins c'est une bonne nouvelle pluto intéressante après il faut le temps que des projet de développement soient mise en place ,

petit HS : ça peut venir vite des nouvelles annonces d'attractions , de placemaking et de développement par la suite ?

La WDC va preter 1 millard d'euro à DLP à la fin du mois :

http://www.challenges.fr/entreprise/20120918.CHA0910/walt-disney-va-preter-1-milliard-d-euros-a-euro-disney.htmlhttp://www.challenges.fr/entreprise/20120918.CHA0910/walt-disney-va-preter-1-milliard-d-euros-a-euro-disney.html

Oui futurelight, comme le dit le communiqué de presse à la page précédente.

C'est quand même un évènement historique pour EuroDisney SCA !